(资料图)
公司披露2023 年半年报，实现营收6.96 亿元，同比增长30.10%，主要系公司在数据安全、MSS、信创安全等战略新方向高速增长，同时安全服务、云安全、态势感知等保持较好增速所致。主要行业客户方面营收亦实现快速增长，运营商行业营收同比增长近90%；网信行业营收同比增长超70%；教育、医疗等行业营收同比增长均超50%。
核心产品稳健增长。云安全业务在运营商、大数据等行业客户均实现大幅增长; 态势感知营收同增超40%；物联网安全营收同增近160%。
新兴业务持续扩张。数据安全新产品营收增速超60%；信创安全产品营收增速超300%；MSS 业务营收同比增长超100%，上半年收入规模已远超2022 年全年收入规模；终端安全营业收入实现近40%增长。
毛利率稳步提升，降本增效成果显著。2023H1 公司毛利率为53.92%，同比提升0.79pct。销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为64.35%/14.52%/48.32%，较22H1 下降0.08/2.61/9.17pct。此外，管理费用和研发费用同比增速均大幅放缓。
经营性现金流稳健增长，验证公司业务景气度。23H1，公司销售商品、提供劳务收到的现金为7.95 亿元，是公司上市以来最高点。
盈利预测与投资建议。我们预计2023-2025 年公司收入26.90/35.75/46.11 亿元，归母净利润0.29/1.17/2.49 亿元。参考近三年公司动态PS 估值及可比公司估值，考虑到公司新兴安全业务快速增长，市场份额持续提升，给予23 年5x PS，对应每股合理价值170.20元，维持“买入”评级。
风险提示。新兴安全业务开拓不及预期；下游客户需求恢复不及预期；行业政策落地不及预期。
标签：
仓储物流“成渝圈”如何乘势而上？ 12月3日，连接昆明和万象的中老铁路全线开通运营，被惠及的显...
两件西周青铜簋时隔三千年成功配对 考古工作者介绍，这个铜簋的盖、身分别时隔40余年出土，纹饰...
“医保砍价”不是一个人在战斗 晁星 “我眼泪都快掉下来了”“每一个小群体都不该被放弃”…...
“购物成瘾”真的是一种病 刘艳 牛雅娟 本周日即将迎来“双十二”促销季，很多人又开始摩拳...
因迷恋山间风景，一男子在甘孜州稻城县海拔4000多米的无人区迷失方向，随后与同伴失联。12月的稻城...
嫌疑人DNA信息比中后，成都市公安局刑侦支队技术处DNA实验室民警白小刚一下坐在凳子上，恍惚迟疑间...
一批反映南京大屠杀历史的新书发布 新华社南京12月7日电(记者邱冰清、蒋芳)“以史为鉴，开创未来...
我在现场·照片背后的故事｜电影《亲爱的》里面没有的结局，在我眼前“上映” 12月6日，在深圳市...
冥想？泡脚？不如听听助眠音乐 晚上睡不着，白天睡不醒，成为最贴合都市人群的“睡眠画像”。随...
养老话题 老年教育面临缺口 “终身教育”潜力无限 【现实挑战】“新老年”群体愿意在培养兴...
孙海洋被拐14年儿子如何找到的？ 警方侦办另一宗拐骗儿童案时发现线索，通过人像比对、DNA确认找...
北京天文馆、圆明园将对未成年人免费开放 12月6日，北京天文馆发布通知称，12月8日起试行对未成...
今年全国粮食总产量再创新高 连续7年保持在1 3万亿斤以上 根据对全国31个省(区、市)的抽样调...
斑块软的很危险 硬的就无碍？ 血管里的“垃圾”分类 赶快学起来！ 一项最新研究显示：中国...
诺西那生钠注射液大幅降价 聚焦医保谈判背后脊髓性肌萎缩症家庭 医保目录公布那天 好多家长都...
抖音“窗花剪剪”遭抄袭 被判获赔20万元 法院认为“窗花剪剪”的这种表达方式理应受到《著作权...
公安机关近日侦破3起拐卖儿童案件 失散十几年 3组家庭终于团圆了 北京青年报记者12月6日从公...
2021年度十大网络用语发布 本报讯(记者 路艳霞)作为年度“汉语盘点”活动最具网络特色的组成部...
北京天文馆向未成年人免费开放 本报讯(记者 牛伟坤)北京天文馆对票价免费及优惠政策作出调整：1...
2021北京百个网红打卡地发布 本报讯(记者 李洋)2021北京网红打卡地推荐榜单昨晚正式发布。自然...
